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All in the Family 5-24 - Mike Makes His Move-Archie finds out Mike is mo...
Since World War II, the standard US mortgage has had a fixed interest rate with a term of thirty years.2 You sign a “note” promising that every month you will make a payment of $1,000, which includes interest and principal. On your balance sheet, the house is your asset and your note is your liability (your bank holds your note as its asset). Thirty years later, the Day of Redemption finally arrives when you make your last house payment. The bank returns your note and you invite all your neighbors over for a “note burning party.”3 Hallelujah! The Fed’s George Washington “note” is its liability. When it receives its own note back in payment, it might, too, have a “note burning party” (actually, the Fed shreds the notes and if you take a tour of one of the District banks, you can receive a bag of shredded notes as a souvenir). Or, if the note is in good shape, the Fed might store it for reissue later. However, when the note is in the Fed’s storehouse it is not counted as a liability – it is just a scrap of paper.4
2. Today there is much greater diversity, with most mortgages packaged into securities. We will stick with the simplest case here.
3. Note burning parties have become rare as few Americans now manage to pay off their mortgages before they die. However, these parties were common in the middle of the last century. Wikipedia: “The concept of a mortgage burning party was immortalized in a 1975 episode of All In The Family, ‘Mike Makes His Move.’ Mortgage burnings were also the premise of a 1977 episode of Eight Is Enough, ‘Mortgage Burnin’ Blues,’ and a 1982 episode of M*A*S*H, ‘Settling Debts’.” https://en.wikipedia.org/wiki/Mortgage_burning.
4. Similarly, when the bank returns your mortgage note to you, you could frame and mount it rather than burning it. So long as you hold it, it is not your liability. You also could write a stack of IOUs and keep them in a closet, but they would become liabilities only if you issued them to others. The danger is that someone might steal your IOUs and then try to enforce them in court. One reason to burn or shred liabilities when they are returned to the issuer is to ensure that doesn’t happen.
第二次世界大戦以降、米国の標準的な住宅ローンは固定金利で、期間は30年である2。あなたは、毎月、利息と元本を含む1,000ドルを支払うことを約束する「手形」に署名している。貸借対照表では、家が資産、手形が負債となっています（銀行は手形を資産として保有しています）。30年後、あなたが最後の家の支払いをするとき、ついに償還の日がやってきます。銀行はあなたの手形を返却し、あなたは近所の人たちを招待して「手形焼きパーティー」を開くのです3！FRBのジョージ・ワシントンの「手形」は、その負債である。FRBのジョージ・ワシントンの「手形」はFRBの負債である。FRBが支払いで自分の手形を受け取ったとき，FRBも「手形焼きパーティー」をするかもしれない（実際には，FRBは手形をシュレッダーにかけており，地区銀行のツアーに参加すると，お土産にシュレッダーをかけた手形を一袋もらえる）。あるいは、紙幣の状態が良ければ、FRBは後で再発行するためにそれを保管することもあります。しかし，紙幣がFRB の倉庫にあるとき，それは負債としてカウントされない - それは単なる紙くずである4。
2. 今日では、ほとんどの住宅ローンが証券にパッケージ化され、より多様化している。ここでは、最も単純なケースを取り上げることにする。
3. 3.ノートバーニングパーティーは、死ぬまでに住宅ローンを完済できるアメリカ人が少なくなったため、稀なものとなった。しかし、前世紀の中頃には、このようなパーティーはよく行われていた。ウィキペディアによると "住宅ローン焼却パーティーのコンセプトは、1975年のAll In The Familyのエピソード「Mike Makes His Move」で不朽の名作となりました。また、1977年の『Eight Is Enough』のエピソード『Mortgage Burnin' Blues』や1982年の『M*A*S*H』のエピソード『Settling Debts』でも住宅ローン焼却が前提となっている。" https://en.wikipedia.org/wiki/Mortgage_burning.
4. 同様に、銀行からモーゲージノートが返却されたら、燃やすのではなく、額に入れてマウントしておくとよいでしょう。あなたがそれを保持している限り、それはあなたの責任ではありません。また、借用書の束を書いて押入れにしまっておくこともできますが、それはあなたが他人に発行した場合にのみ負債となります。危険なのは、誰かがあなたの借用書を盗み、それを裁判で執行しようとするかもしれないということです。負債を発行者に返却する際に焼却したりシュレッダーにかけたりするのは、そのようなことがないようにするためです。
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